Страница: 13/24
У рассматриваемого предприятия (табл. 2 и 3) он составит:
КТЛ = 12228/(4201+1862) = 2,02
Величина данного коэффициента удовлетворяет ограничению. Это позволяет сделать вывод о том, что общей суммы оборотных средств у данного предприятия достаточно для обеспечения платежеспособности.
Для оценки структуры баланса и диагностики банкротства используют коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (КО), который рассчитывается отношением собственных оборотных средств (EC) к сумме всех оборотных активов (к итогу раздела II актива баланса):
.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Нормальное ограничение данного коэффициента определяется выражением:
КО ³ 0.1
Структура баланса считается удовлетворительной, когда оба из коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (КО)) удовлетворяют нормальным ограничениям. Если хотя бы один из этих коэффициентов не удовлетворяет установленным ограничениям, структура баланса считается неудовлетворительной.
В нашем примере (табл. 2 и 3) коэффициент обеспеченности собственными средствами составит:
КО = (9236-7200)/12228 = 0,17
Так как КО удовлетворяет ограничению, предприятие следует считать обеспеченным собственными средствами.
При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения (не утратит ли организация платежеспособности) рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца. Если значение коэффициента утраты платежеспособности менее 1, может быть принято решение об утрате платежеспособности, т. е. о том, что в ближайшем будущем предприятие не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. Ввиду реальной угрозы утраты платежеспособности данная организация становится на учет в органах Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.
При неудовлетворительной структуре определяют возможность восстановления платежеспособности. Для этого рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности на период 6 месяцев. Если значение коэффициента восстановления окажется выше единицы, предприятие имеет возможность восстановить свою платежеспособность за этот период.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности рассчитывается по формуле:
где
- KТЛК — значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода,
- KТЛН- значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,
- T — продолжительность отчетного периода в месяцах,
- Y — период восстановления (утраты) платежеспособности.
При расчете коэффициента восстановления платежеспособности Y = 6 месяцам.
При расчете коэффициента утраты платежеспособности Y = 3 месяцам.
В анализе данных годовой отчетности продолжительность (T) принимается равной 12 месяцам, для первого квартала — 3 месяцам и т. д.
Для расчета коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности необходимо определить величину коэффициента текущей ликвидности на начало года по ранее представленной формуле:
Ктлн = 11956/(4109+1418) = 2,16
Величины коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами свидетельствуют об удовлетворительной структуре баланса. Следовательно, рассчитываем коэффициент утраты платежеспособности.
Купл = 0,5*(2,02+3/12*(2,02-2,16)) = 0,99
Результаты расчетов оформляем в табл. 8.
Таблица 8
ОЦЕНКА СТРУКТУРЫ БАЛАНСА И ДИАГНОСТИКА БАНКРОТСТВА
|
Показатели |
На начало года |
На момент установления платежеспособности |
Норма коэффициента |
Возможное решение (оценка) |
|
Коэффициент текущей ликвидности (KТЛ) |
2,16 |
2,02 |
³ 2 |
Структура баланса удовлетворительная |
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (KО) |
0,20 |
0,17 |
³ 0.1 | |
|
Коэффициент восстановления платежеспособности (КВПЛ) |
- |
- |
- |
Предприятие в ближайшее время, вероятно, утратит платежеспособность и, следовательно, не сможет выполнять своих обязательств перед кредиторами |
|
Коэффициент утраты платежеспособности (KУПЛ) |
- |
0,99 |
³ 1 |
Реферат опубликован: 9/01/2009